12101010 资金的时间价值

　　重点资金时间价值的计算一级建造师考试网

　　1掌握资金时间价值的概念

　　2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制

　　3重点掌握等值的计算

　　4熟悉名义利率和有效利率的计算。

　　lZlOlOIl 掌握利息的计算

　　一、资金时间价值的概念

　　资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。

　　其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。

　　影响资金时间价值的因素主要有：

　　1. 资金的使用时间。

　　2. 资金数量的大小

　　3. 资金投入和回收的特点

　　4. 资金周转的速度

　　二、利息与利率的概念

　　利息就是资 金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

　　( 一 ) 利息

　　在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。

　　从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。

　　在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。

　　( 二 ) 利率

　　利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。

　　用于表示计算利息的时间单位称为计息周期

　　利率的高低由以下因素决定。

　　1.首先取决于社会平均利润率。在通常情况下 ,平均利润率是利率的最高界限。

　　2.取决于借贷资本的供求情况。

　　3. 借出资本的风险。

　　4. 通货膨胀。

　　5. 借出资本的期限长短。

　　( 三 ) 利息的计算

　　1. 单利

　　所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积增加的利息 , 即通常所说的 " 利不生利 " 的计息方法。其计算式如下 :

　　It =P×i单

　　式中: It—代表第 t 计息周期的利息额

　　P—代表本金

　　i单—计息周期单利利率

　　而n期末单利本利和F等于本金加上总利息,即 :

　　F=P+In=P(1+n×i单 )

　　式中In代表 n 个计息周期所付或所收的单利总利息 , 即 :

　　In=P×i单 ×n

　　在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系.

　　例：假如以单利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末偿还，则各年利息和本利和如下表所示。

　　单利计算分析表单位 :元

　　使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还

　　l10001000×8%=8010800

　　210808011600

　　311608012400

　　412408013201320

　　2. 复利

　　所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。

　　例：数据同上例，按复利计算，则各年利息和本利和如下表所示。

　　复利计算分析表单位 : 元

　　使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还

　　110001000×8%=8010800

　　210801080×8%=86.41166.40

　　31166.41166.4×8%=93.3121259.7120

　　41259.7121259.712×8%=100.7771360.4891360.489

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