P1，资金时间价值的实质正确的是：时间变化，扩大再生产或资金流通，两个都有才正确。

　　P1，影响资金时间价值的主要因素：资金使用时间，数量大小，投入和回收特点，周转的速度，理解影响价值，重点是投入和回收特点如何影响。

　　P5，复利计算有间断复利和连续复利P2，利率高低决定因素：社会平均利率、借代供求情况、风险、通货膨胀、期限。

　　P2、利率高低首先取决于（社会平均利率）

　　P2、在平均利率不变情况下，利率高低取决于（借贷供求情况）

　　P5、现金流量图——作图方法和规则、三要素。

　　P6、现金流量三要素，（现金流量大小（现金流量数额）、方向（现金流入和流出）、作用点（现金流量发生的时点）），必考点P6、两笔资金相同，发生不同时间点，在时间价值作用下，这两笔有没有可能等值，一、有可能，一年10%、一年-10%就有，二，但考试时一定说不可能，两笔不等资金，在不同时间点，（资金有可能等值）

　　P11，影响资金等值因素（资金数额多少、资金发生的时间长短，利率或折现率），其中关健因素是（利率）

　　P6-11等值四个公式记住，F=P（F/P，i，n），P=F（P/F，i，n），F=A（F/A，I，n），P=A（P/A，i，n），必考点P11、已知：m，i，r=m*I，已知r，m，i=r/m，已知r，m，Ieff=（1+r/m）^m-1，必考点P13、两个例题搞懂。

　　P14、经济效果评价是对技术方案的（财务可行性）和（经济合理性）进行分析论证。

　　P15、重点：对于经营性项目，主要分析项目的－盈利能力、偿债能力、财务生存能力P15、对于非经营性项目，主要分析－财务生存能力P17、独立型方案与互斥型方案对比P18、项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素设施和设备的经济寿命、产品寿命、主要技术的寿命期。

　　P20、了解"总投资收益率"和"资本金净利润率"指标的基本概念P22、静态回收期计算，P23页例题，必考点P24、财务净现值和内部收益率P26、基准收益率的概念P27、基准收益率的测定：#政府投资项目、企业投资项目应采用行业财务基准收益率，#在中国境外投资的项目首先考虑国家风险，#基准收益率的确定应综合考虑的因素： 资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。

　　P28、确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而考虑的影响因素是（投资风险和通货膨胀）

　　P28、偿债资金来源主要包括（利润、固定资产折旧、无形资产、其它资产摊销费和其它资金来源）

　　P29、偿债能力指标有（借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率）

　　基准收益率（Ic）提高了，FNPV就变小。Ic提高了，FIRR不变。

　　独立型时候FNPV>0，FIRR>Ic.FIRR=Ic，FNPV=0.互斥型时候，甲FNPV>乙，FIRR就不确定。

　　P33、不确定分析的方法有（盈亏平衡分析和敏感分析）www.jzsedu.org

　　P33、长期贷款利息与短期借款利息都属于固定成本。

　　P34、本量利模型公式：B=PQ-[（Cu+Tu）Q+CF]，利润＝单价*产量-[（变动成本+税收）*产量+固定成本].必考点P35、产销量盈亏平衡分析的方法——计算。生产能力利用率盈亏平衡分析的方法——计算。重点：盈亏平衡的其他计算——用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力（主要看36页中间例题1，37页例3）

　　P38第二段、敏感分析目的（从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力）

　　P38、主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响（投资回收期），主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响（财务净现值），主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响（财务内部收益率）

　　P39、判断敏感因素主要通过（计算敏感度系数和临界点）

　　按评价的角度、范围和方法不同可分（投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表）

　　P42、投资现金流量表是以（技术方案）进行设置，以（建设反需的总投资）为基础，以（计算期）内现金的流入和流出，可以计算（财务内部收益率、账务净现值、静态投资回收期）的财务指标。

　　资本金现金流量表是以（投资者整体）进行设置，以（资本金）为基础，以（借款本金偿还和利息支付）现金的流出，可以计算（财务内部收益率）的财务指标。

　　投资各方现金流量表是以（技术方案各个投资者）进行设置，以（出资额）为基础，可以计算（各个投资者财务内部收益率）的财务指标。

　　P44、财务计划现金流量表以（计算期各年的投资、融资及经营活动）内现金的流入和流出，可以计算（累计盈余资金、分析技术方案的财务生存能力）的财务指标。

　　P45-46构成技术方案现金流量表的基本要素（投资、经营成本、营业收入、税金）

　　P47、流动资金的估算基础是（经营成本和商业信用），是（流动资产和流动负债）的差额P51、经营成本＝总成本费用－折旧费－维修费－摊销费－利息支出 或经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用P53、设备磨损分为两大类，四种类型：   ① 有形磨损（物理磨损）：第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）。  ② 无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。

　　P53、有形和无形磨损的后果；设备磨损的补偿方式P55、优先考虑更新的设备有。一、设备严重磨损、修后仍达不到要求。二、技术落后，经济效果不好。三、修理费比更新更贵。

　　设备更新方案的比选原则① 应站在客观的立场分析问题  ② 不考虑沉没成本-了解沉没成本的含义及计算应用。    ③ 逐年滚动比较沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值。沉没成本＝（设备原值－累计折旧）－当前市场价值。某设备4年前的原始成本是80000元，目前账面价值是30000元，现在的市场价值仅为18000元，在设备更新分析时，该设备的沉没成本＝30000－18000＝12000（元）

　　（1）现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。（2）设备的自然寿命：物质寿命，是由有形磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损。（3）设备技术寿命：有效寿命，是由无形磨损决定的。（4）设备的经济寿命：是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。－年平均使用成本（简单计算）

　　P60、设备租赁与购买的对比P62设备技术风险、使用维修特点对方案选择的影响。

　　设备经营租赁的租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费P63、影响租金的因素有（设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租凭保证金、运费、租赁利差、各种费用的支会时间、以及租金采用的计算公式。

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