技术方案经济效果评价

1.总投资收益率(P21)：

★分母的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。注意和教材P153页总投资的区别(生产性建设项目包括建设投资和铺底流动资金)。

2.资本金净利润率(P21)：

★分子的净利润=税前利润-所得税=息税前利润-利息-所得税;分母为投资方案资本金。

3.投资回收期(P23)：

★记住含义即可，现金净流量补偿投资额所需要的时间。把握教材P23页的例题即可。

4.财务净现值(P25)：

★记住含义即可，现金流量的折现和(流出带负号)。

5.财务内部收益率(P26)

★记住含义即可，现金流量现值之和等于零的折现率，即财务净现值等于零的折现率。

6.基准收益率的确定基础(P28)

★作为基准收益率确定的基础，是单位资金成本和单位投资机会成本中的高者。

7.基准收益率的计算(P29)

★上式表明，影响基准收益率的因素有机会成本、资金成本、风险和通货膨胀等因素。

8.借款偿还期(P29)

★表明可以作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销及其他收益)用来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。

9.利息备付率(ICR)(P31)

★已获利息倍数各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。

10.偿债备付率(DSCR)(P32)

★各年可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(PD)的比值。如果企业在运行期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。

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